1888'deki trajik bir olay, küçük Mustafa'nın ölümünü konu alır. Bu kaza, Türkiye Cumhuriyeti'nin kuruluşunu tetikleyen Kurtuluş Savaşı'nın önünü keser. 2007 yılında, Osmanlı İmparatorluğu, beklenmedik bir şekilde hayatta kalmış; fakat Amerika Birleşik Devletleri'nin himayesi altında bir cumhuriyet haline dönüşmüştür. Sultan VII. Osman, tahtta zayıf bir figür olarak, çürüyen sarayın karmaşıklığında boğulur. Batılaşma ve geleneksel Osmanlı kültürü arasında sürüklenen imparatorluk, modern dünyaya ayak uydurmak için çabalar. Ancak genç Sultan, eski ihtişamın hayalini kurarken, etrafını saran entrikalar, ekonomik kriz ve Amerikan müdahalesinin yükü altında ezilir. Film, kayıp bir geçmişin gölgesinde, kırılgan bir imparatorluğun son nefesini anlatır.